创业资本如何运作

在公司发展的每个阶段，都可能存在需要外部资金的财务需求。不同阶段的资助类型称为:

这些因素在公司发展的各个阶段都扮演着重要的角色。在本文中，我们将关注启动资金。你需要一些资金来维持你的生意。你的钱会花在哪里?

确保你有足够的钱来支付你的公司第一年运营的实际费用。(别忘了先给自己钱!)确保你已经为更多的员工、产量的增加、为新员工提供更多的东西等做了计划。许多新企业失败的主要原因之一是他们没有足够的启动资金。(另一个原因是管理不善。)现实地估计你的财务需求，为意外留出空间，否则你可能会意外破产。

现在你知道了公司发展不同阶段的不同融资方式，也知道了自己需要多少资金。这种融资是如何运作的?

当你决定你的公司需要哪种类型的资金时，你有两种选择。你可以去债务资本或股权资本．

与债务资本在美国，你将得到一笔贷款，必须在规定的时间内偿还，包括利息和可能的其他费用。你保持着对公司的完全控制，但在晚上结束时你也要支付一笔沉重的账单。股权资本是由个人或公司提供的资金，他们希望拥有你公司的一部分，并在你的大型成功公司上市或被另一家更大更成功的公司收购时获得一些回报。所以你真正的问题是，你想放弃公司的一部分来换取实现这一目标所需的现金吗?或者，你认为你有能力每月偿还贷款，从而保持完全的控制权和所有权吗?

为了确定你应该寻求的融资类型，问自己这些问题:

或者，对于股权融资:

一旦你仔细考虑了这些问题，并且完全困惑了，记住，你总是可以利用不止一个资金来源。你的公司融资选择包括:

你可能会从投资者那里得到比贷款更多的钱。因此，如果你的企业需要大量现金来快速发展(就像高科技行业一样)，那么股权资本可能是你的最佳途径。让我们仔细研究一下各种各样的资金来源，并讨论一下每种来源的优缺点。

根据你需要多少现金(以及你有多少现金)，你可能会发现使用个人资金是最好的选择。超过50%的小型创业企业是由个人资金资助的。如果你的企业不需要生产产品，不需要雇佣员工，也不需要租用办公室，那么你可能不需要太多的融资就能经营得很好。但是，记住我们的列表营业费用上一节课的。你的企业将需要某种形式的销售或营销，这意味着广告，这意味着花钱。这意味着你进入你的储蓄账户，拿出一秒钟抵押贷款或者房屋净值贷款，申请个人贷款，或者把埋在后院的罐子挖出来。

一个房屋净值贷款是一种低风险、相对简单的为您的企业获得资金的方法。银行并不真正关心你用这笔钱做什么，你将自己为你的企业融资。通常，当你试图获得商业贷款时，对企业进行更大的财务投资会更有分量。

一个个人贷款这也是一种可能性，但一定要让银行知道你计划用这笔钱做生意。

或者，使用斯派克·李的方法，开始利用那些预先批准的信用卡你每天都收到邮件!嘿，这是可行的——只要确保你查清楚了利率、年费和滞纳金。

如果你的业务很简单，你也可以引导它。这意味着，用很小的投资，你就能让生意继续下去，然后用每次销售的利润来发展业务。这种方法在服务行业很有效，因为服务行业的启动费用有时很低，而且一开始不需要员工。

在你把所有的积蓄都花在做广告上之前(以今天的广告成本来说，这不会花很长时间)，想想你的其他选择。你向爸爸妈妈借钱了吗?奶奶有几千美元可以投资吗?那个大学室友真的像他在上次同学聚会上说的那样成功吗?利用朋友和家人的口袋有一些好处，但也有一些缺点。

首先，你得向他们要钱。

如果你真的向朋友和家人求助，确保你向他们介绍你的公司，就像你向风险投资家推销你的公司一样。让他们决定是否要冒这个险(记住，他们了解你)。确保你有书面协议或者本票它指定贷款的细节。当他们缠着你问他们的钱是怎么花的时候，不要生气。这将是利用这种特殊资金来源的另一个缺点:持续接触。

总的来说，向朋友或家人借钱可能不是你最好的选择，因为这可能会给人际关系带来压力。然而，这对很多人来说确实有用，如果你的生意成功了，甚至可以加强你的关系。

如果你决定从银行获得商业贷款银行或其他贷款机构，有几件事要考虑。首先问自己这些问题:

回答这些问题时，尤其是第一个问题，一定要具体。你打算用贷款买一栋楼吗?你打算用它来为六个月内就要完成的订单购买零件吗?你需要仔细考虑这些事情，因为你想确保你得到的贷款适合这笔钱的用途。例如，如果你在六个月内就会用完，你就不会想要为15年的供应品融资，你也不会想要用一年期贷款来为你的建筑或大型设备融资。确保你的贷款类型和期限适合你的资金用途，这样你就不会为那些早已消失的小部件支付利息。

接下来，我们将看看如何帮助您获得贷款。

银行对贷款给初创企业持怀疑态度。他们希望在派发现金之前看到几年的盈利。他们将需要某种形式的抵押品，如车辆、建筑物、房地产或其他硬资产。他们偶尔会根据你的存货或应收账款发放贷款，但这不是他们喜欢的关系。他们对你企业的潜力不感兴趣，只对你企业偿还贷款的能力感兴趣。他们称之为资产抵押借款实际上，你可以用很多东西来支持你的贷款。例如，你可以使用你的房子的股权，甚至你孩子的大学基金。(然而，在拿大学基金冒险之前，你可能想花点时间考虑一下你孩子的运动能力和/或学术优势。)

另一种选择是找个人共同签署你的贷款或信用额度。你可能有一个朋友或亲戚不一定有钱投资你的公司，但他们愿意与你共同投资。只要确保那个人有一个好的信用记录．你也可以找到一个愿意支付少量费用的人。咨询你的法律顾问或财务顾问。

的小企业管理局(SBA)也可以帮助你为你的新业务获得贷款。小企业管理局是一家美国政府机构，负责支持和担保银行向小企业发放的贷款。小企业管理局的支持使当地贷款机构有更高的信心，有可能收回你的贷款。由于风险较低，他们更有可能批准贷款。如果你拖欠贷款，SBA已经向贷款人保证，SBA将偿还高达90%的贷款。担保的百分比取决于贷款的类型和金额SBA提供多种类型的贷款，包括退伍军人贷款、污染控制设备和设施更新贷款，以及许多其他影响当地经济和社区的商业情况。作为一个寻求贷款的小企业主，你(以及任何拥有你的企业至少20%股份的人)也必须亲自为贷款提供担保。你的企业也必须符合小型企业的资格。根据小企业管理局的标准，美国的大多数企业都被认为是小型企业。

通过标准的sba支持的贷款(7(a)贷款担保计划)，你最多可以借到200万美元;然而，小企业管理局只会保证前100万美元。如果你的贷款是15万美元或更少，小企业管理局将提供85%的担保。如果贷款超过15万美元，他们将担保75%。

通过SBA的缺点是审批过程通常需要大量的文书工作和时间延误。预计这个过程需要几个月的时间。

的SBA表达是SBA提供的新选项。它提供了一个36小时的审批过程贷款不超过15万美元。不过，它最多只能担保贷款的50%。贷方也可以批准无担保在这个项目下，信用额度最高可达25,000美元。

小额贷款是小企业管理局支持的另一个选择。这些贷款都是小额贷款，最高为3.5万美元。小额贷款的平均金额约为10,500美元。贷款的最长期限是六年。小企业管理局将把你的贷款申请转发给当地的小企业管理局批准的贷款人，最终的信贷决定由当地的贷款人做出。在这类贷款项目中，贷款人需要为你(借款人)提供业务培训和技术支持。事实上，贷款人甚至可能要求培训作为贷款申请过程的一部分。你可能很难找到参与小额贷款项目的放贷人，因为他们从中获得的利润很少;但如果它能满足你的需求，那绝对值得一试。

小企业管理局提供了许多其他的贷款项目，这里没有提到。参观精心的以获取更多信息，以及当地sba批准的贷方名单。大多数当地贷款机构都有SBA专家的工作人员，所以你可以直接与他们开始贷款流程。

如果你需要50万美元以上的资金，但在银行没有找到，可以试试商业金融公司。他们通常会获得比银行更高的贷款。但是要记住，他们的利率也会比银行的利率高2%到5%。他们是一个很好的选择，如果你看到你的贷款需求在未来增加，或者如果你有一个高负债价值比．

我们下一节将列出申请贷款时需要记住的重要事项清单。

在决定是否借钱给你时，每家银行和银行家都有略微不同的看法。当然，他们都会看你的财务预测和信用记录，但他们对你性格的看法也是一个非常关键的因素。你可能需要拜访很多家银行和许多不同的银行家，才能真正找到一家愿意为你的业务冒险的银行。所以，不要过早放弃!

当你开始拜访银行时，请做以下工作:

如果你的企业属于那些“性感”的行业(高科技或非常创新的行业)，并且你需要大量的资金来让它快速运转，你应该考虑寻找投资者，比如天使而且风险投资家(风险投资)。有了这种类型的资本，你有时可以获得大量的资金，这些资金可以帮助那些有大笔启动费用的企业或想要快速增长的企业。风投公司通常不会投资低于25万美元。吸引天使和风投的注意是相当困难的。这需要大量的人脉和大量的辛勤工作。

天使投资人只是一些富有的人，他们的运作方式与风投类似，但他们是独立的，而不是与一家公司合作。他们通常投资不到20万美元，并坚持在自己的地理区域内开展新业务。他们被称为“天使”，因为他们通常对控制你的公司不感兴趣，而只是扮演一个导师的角色。据推测，天使投资者是新企业最大的启动资金来源，但他们的投资更加非正式和私人。

风险投资家为各种各样的企业提供资金。经典的方法是风险投资公司开设基金。基金是风投公司投资的资金池。该公司从富有的个人、公司、养老基金等那里收集资金，这些人有他们想要投资的钱。风投公司将在基金中筹集固定数额的资金——例如，1亿美元。

风投公司会把1亿美元的基金投资到一些公司，比如10到20家公司。每家公司和基金都有自己的投资概况。例如，基金可以投资生物技术初创企业。或者，该基金可能会投资于寻求第二轮融资的网络公司。或者，该基金可能会尝试一些准备进行ipo的公司首次公开募股(首次公开募股)。基金选择的投资组合有一定的风险和回报，投资者在投资时是知道的。

通常情况下，风险投资公司会对基金进行投资，然后预计所有投资将在三到七年内兑现。也就是说，风投公司希望它所投资的每一家公司要么“上市”(这意味着公司在一个月前出售股票)证券交易所)或在三至七年内被另一家公司收购。在这两种情况下，通过向公众出售股票或向收购方出售股票而流入的现金可以让风投公司套现，并将收益放回基金。当整个过程完成后，我们的目标是赚到比最初投资的1亿美元更多的钱。然后，基金将根据每位投资者最初出资的百分比重新分配给投资者。

假设一家风投基金向10家公司投资1亿美元(每家1000万美元)。其中一些公司将会倒闭。有些人哪儿也去不了。但有些公司真的会上市。当一家公司上市时，它通常价值数亿美元。所以风投基金有很好的回报。对于一笔1,000万美元的投资，该基金可能会在5年内收回5,000万美元。因此，风投基金正在玩平均法则，希望大赢家(成功上市的公司)掩盖失败，并为基金最初筹集的1亿美元提供丰厚回报。公司选择投资和选择投资时机的技巧是影响基金回报的一个重要因素。投资者通常希望该基金的年投资回报率达到20%左右。

从公司的角度来看，整个交易是这样的。公司刚成立，需要资金来发展。该公司寻求风险投资公司对其进行投资。公司的创始人创建了一个商业计划这表明他们计划做什么，以及他们认为随着时间的推移公司会发生什么(它会发展得多快，它会赚多少钱，等等)。风投公司看了这个计划，如果它喜欢它所看到的，它就会向公司投资。第一笔钱叫做a种子圆形．随着时间的推移，一家公司通常会在上市或被收购前获得三到四轮融资。

作为收到资金的回报，该公司会给风投公司股票在公司里，以及对公司决策的一些控制。例如，该公司可能会在董事会中给风投公司一个席位。公司可能会同意在没有风投同意的情况下不投入超过X美元的资金。风投可能还需要批准雇佣的某些人、贷款等。

在很多情况下，风投公司提供的不仅仅是钱。例如，它可能在行业中有很好的关系，或者它可能有很多经验可以提供给公司。

当风投公司向一家公司投资时，讨论的一个重要谈判要点是，“风投公司应该从投资中获得多少股票?”这个问题的答案是为公司选择一个估值。风投公司和公司的人必须就公司的价值达成一致。这是投资前估值公司的。然后，风投公司进行投资，这就产生了一个后的估值．价值增长的百分比决定了风投公司能得到多少股票。作为投资回报，风投公司通常会获得公司10%到50%的股份。或多或少是有可能的，但这是一个典型的范围。在这一过程中，原有股东的权益被稀释。在VC投资之前，股东拥有公司100%的股份。如果风投公司获得公司50%的股份，那么原来的股东就拥有剩下的50%。

网络公司通常使用风险投资来启动，因为他们需要大量的资金用于广告、设备和员工。他们需要做广告来吸引游客，他们需要设备和员工来创建网站。所需的广告费数额和互联网的变化速度可能使自我引导成为不可能。例如，许多电子商务网络公司通常要花费5000万到1亿美元才能上市。高达一半的钱可以花在广告上!

就像生活的许多方面一样，找到风投公司与你的技能或你是谁无关，更多的是看你认识谁。人际关系从未像现在这样重要。为了找到VC，你必须利用你所有的人脉。永远不要错过任何一个出名的机会。你有朋友，你的朋友有朋友。你的商业伙伴，律师，会计师，银行家，他们都有关系——利用他们。跟进每一条线索。去参加风投们参加的所有活动。检查每个房间。记笔记，列清单，经常使用。 Find angel and VC organizations and/or associations. Use the Internet. Do whatever it takes to get the names, and then contact them.

接下来，如何表达你的想法。

风险投资家每周审查大约100个商业计划，最终每年投资大约5到10个企业。这意味着你要用你的商业计划只是为了见个面。他们主要考察的是你的管理团队。他们只会投资那些他们认为拥有经验丰富的管理团队的公司。相关经验对于你的顶级球员来说是非常重要的。所以你也许该重新考虑一下你堂兄路易在董事会的象征性职位了。

一旦你得到了风投的注意，你该如何表达你的想法?首先，用任何人都能理解的方式简要介绍你的商业想法。不要以为用流行词汇和专业语言就能赢得风投的青睐。请解释以下内容:

有一个较短的版本(通常被称为“电梯”版本)和一个较长的15到20分钟的版本。如果可能的话，准备一份PowerPoint演示文稿和打印版本，以便为任何情况或需要做好准备。让你的演讲看起来专业但不花哨。确保它清晰而简洁地描绘了你的业务，并抓住了你想要实现的本质。准备好回答他们提出的任何问题。别猜，千万别猜声音就像你在猜一样。有事实和数据(尤其是财务数据)来支持你所说的，要有信心。

仅仅因为你引起了风投的注意，并不意味着你的问题就解决了。你得弄清楚这家风投公司是否适合你。

在决定风投公司是否适合你的公司时，这些问题都很重要。记住，一旦你引起了它的注意和兴趣，你还只走了一半。还要记住:

有很多有创意的方法来获得你的企业起步所需的融资。以下只是一些让你思考的例子。

资产

任何个人或公司拥有的可以兑换成现金的物品

这包括股票、车辆、办公设备、房地产、应收账款等。

资产抵押借款

以资产作抵押的有担保的商业贷款

资产/资产比率

总资产除以股东权益

抵押品

借款人为获得贷款或其他信贷而质押的资产。一旦贷款违约，这些资产就会被收回。

联保人

在本票上签字的不是借款者

在这样做的时候，这个人对贷款承担了同等的责任。

债务资本

通过贷款、债券等筹集的资本，必须在规定的时间内连本带息偿还

债务比率

债务资本除以总资本

所有权稀释

当发行更多的普通股或转换可转换证券时，股票价值减少

这同样减少了每个股东对公司的所有权。

股权资本

从公司所有者那里筹集的资金

股权融资是通过向投资者出售普通股或优先股来完成的。

基金

投资公司从个人投资者那里筹集的资金，用于购买不同公司的证券

个人担保

业主保证，如果公司无法偿还贷款，他或她将承担个人责任

后的估值

公司在最近一轮融资后的价值

这一数额等于流通股数量乘以最新融资的股价。

投资前估值

公司在进行最新一轮融资之前达成的协议价值

本票

还钱的借据或承诺

贷款协议通常以贷款人与借款人签署的协议形式，并订明贷款的所有条款(样例表单）.

担保贷款

以硬资产作为抵押品的贷款

在未偿还贷款的情况下，债权人可以扣押用作抵押品的资产。

无担保贷款

一种不以硬资产作为抵押品，而仅以借款人良好信用为担保的贷款

估值

确定公司(或资产)当前价值的过程