庞氏骗局如何运作

在20世纪20年代，每当一个慷慨的人想要送一件礼物邮政在海外，他或她可能也会购买国际回信券．这对收信人来说很方便，因为这是一张支付回寄信人所需邮资的凭证。由于这在当时是一种相对普遍的制度，当查尔斯·庞齐(一位意大利移民到美国)在这个过程中发现了一个有趣的投资机会时，没有人质疑他。

庞氏的投资理念似乎是合理的：他可以在另一个更便宜的国家购买回信券，然后在价值更高的美国出售回信券[来源：特雷克斯]区别在于他可以与投资者分享的利润。他承诺在45到90天内获得50%的回报，吸引了他的投资者[来源：情人].

什么事？当他想继续他的工作时商业理念在实践中，它的效果不如在理论上那么好。在海外开展业务、运输优惠券和兑换优惠券的机制现金导致延误和额外成本，使他无法像承诺的那样尽快向投资者付款。尽管如此，他还是把这个坏消息保密了。每天都有新的、兴奋的投资者听到这个想法，想要加入并交出他们的积蓄。庞齐决定拿了钱，但不逃跑。他继续耍花招，用新流入的资金中的一部分偿还了最初的投资者，并将一部分收入了自己的腰包。因为他早期的投资者都在赚钱，所以没有人抱怨。

但他不够聪明。几个月后，庞齐靠自己赚来的数百万美元过着奢侈的生活，整个计划就崩溃了。人们开始好奇他是如何在世界上2.7万张回复券中买卖1.6亿张的。特雷克斯].最终，当局逮捕了他。

查尔斯·庞齐并不是第一个实施这种骗局的人。然而，他从其他小骗子中脱颖而出，因为他赚了大量的钱——总计数百万美元——以及他诈骗的人数。

人们经常把庞氏骗局比作建立纸牌屋。它最终一定会崩溃。

©istockphoto/青贮

虽然这让他陷入困境监狱，查尔斯·庞齐臭名昭著的骗局催生了许多模仿者。事实证明，快速致富计划对其他恶棍来说太有诱惑力了，他们无法放弃。然而，这些模仿者不需要使用国际回复券的正面来实现这一计划。

庞氏骗局的基本框架可以在无数的环境中应用和重新应用。该骗局围绕着用从新投资者那里获得的钱支付老投资者的过程。核心方法保持不变。你所要做的就是吸引一些愿意在一生一次的商业冒险中尽早进入的投资者。投资的细节并不重要，吸引人们的是投资带来的丰厚回报。

在阴谋家说服少数投资者交出资金后，这些基金可以为一辆好车提供资金——或者，如果阴谋家真的狡猾，他或她可以用它来赚钱租用办公空间买些精美的家具。这些道具将有助于骗取下一轮投资者。现在，他或她准备寻找更多的投资者。这一次，阴谋家为自己从顶部切下一片，并用剩余的部分支付第一批投资者的初始回报。（有人把这比作抢劫彼得来偿还保罗，但我们将看到，这并不完全相同。）

最终，第二层次的投资者将需要支付。这是一个简单的清洗、冲洗和重复的问题：新招募的第三层次投资者的资金可以支付第二层次的费用，并向第一层次提供更多的回报。

但随着循环的进行，情况变得越来越复杂。早期的投资者如果不能继续看到回报，就会产生怀疑。新的投资者必须得到他们最初的投资回报，而策划者必须以定期回报安抚他们。这意味着新的投资者将不得不不断加入庞氏骗局，以支付之前的所有债务。阴谋家承受着巨大的压力，需要不断增加投资者，而一个人只能做这么多。（这就是为什么最成功的计划通常涉及共犯，但这只会推迟不可避免的事情。）该计划最终将变得不可持续。阴谋家建造的倒立的纸牌屋最终将倒塌。

许多人把庞氏骗局与传销。虽然它们有一些相似之处，但它们并不完全相同。如果你想想庞氏骗局背后的组织和方法，它肯定有一个三角形结构。骗局者坐在最高层，在不断增加的投资者级别之上。然而，经典的传销与传统的传销有着根本的区别以及如何实施庞氏骗局。

传销和庞氏骗局的本质区别在于，庞氏骗局只会要求你投资某些东西。你不会被要求采取更多的行动，而只是交出钱。他或她会声称会处理其余的事情，并在以后给你回报。庞氏骗局是整个系统的幕后策划者，而且是你的幕后黑手总是把钱从一个地方拖到另一个地方。

另一方面，金字塔阴谋家会为你提供一个自己赚钱的机会。不过，这需要更多的工作：你必须购买创业的权利特许经销权并开始招募更多像你这样的人。新员工通常会向招聘人员支付他们利润的一部分。你可以阅读传销如何运作了解更多有关该过程的信息。

两者之间的区别似乎很小，但有一点需要记住，与传销不同，庞氏骗局总是非法的[来源：沃尔什]。一些合法的企业，如玫琳凯和娇生惯养的厨师，都是围绕着金字塔的理念建立起来的。但庞氏骗局的本质必然依赖于证券欺诈。它包括欺骗，说服某人投资实际上不会被投资的钱。

然而，有些人继续交替使用这些术语，许多文本将庞氏骗局归类为一种金字塔骗局。当然，当你成为其中一种骗局的受害者时，两者之间的区别可能显得微不足道。

正如我们前面提到的，查尔斯·庞齐并不是他自己发明的。庞氏的传记作者米切尔·扎克夫（Mitchell Zuckoff）写到了他的前任莎拉·豪（Sarah Howe）和威廉·富兰克林·米勒（William Franklin Miller）。19世纪80年代，波士顿的莎拉·豪（Sarah Howe）为女性投资者提供了一个通过女性存款赚钱的机会。她从一千多美元中赚了五十万美元女性二十年后，威廉·富兰克林·米勒（William Franklin Miller）出现了，并再次尝试了这一计划，取得了更大的成功。他承诺了闻所未闻的回报，当他兑现承诺时，更多的投资者涌入，在他被揭露之前，他总共交出了100万美元ed[来源：Zuckoff]。在Miller的案例中，受害者对他们的投资成功感到非常激动，他们选择将他们的收益再投资于他的计划[来源：Zuckoff]。

很明显，庞氏并不是第一个实施这一计划的人，他也不是最后一个——从长远来看也不是。自1920年他的特技表演以来，许多庞氏骗局已经在世界各地曝光。然而，在过去几十年中，有些是最具破坏性的。1996年和1997年，在阿尔巴尼亚，几个使用庞氏骗局的计划从公众那里骗取了总计20亿美元（金额约相当于该国国内生产总值的30%）[来源：希勒]。该计划一经曝光，就爆发了暴乱，造成数起伤亡死亡．

直到2008年底，庞氏骗局的冠军还是卢·珀尔曼。还记得20世纪90年代末开始的男子组合热潮吗?后街男孩(后街男孩)和超级男孩(超级男孩)是当时最受欢迎的两个音乐组合，都是由珀尔曼创立并提供资金支持的。到2006年，当局发现他一直在策划一个巨大的、长期运行的庞氏骗局，这帮助他最初资助了乐队。在整整20年的时间里，他说服别人投资于他声称拥有的、但并不存在的公司联邦存款保险公司以及美国国际集团保险公司。

Pearlman因从投资者那里骗取3亿美元而被判25年监禁。他每还清1亿美元，刑期就会缩短一个月[来源：Sisario].如果你认为那是一大笔钱，那就为伯尼·麦道夫做好准备。

伯尼·马多夫（Bernie Madoff）在事情开始瓦解之前成功地实施了一个庞氏骗局，并于2008年失败。

杰森·德克罗/美联社

2008年12月，伯纳德·马多夫（Bernard L.Madoff Investment Securities）透露，其公司的资产管理部门伯纳德·L·马多夫投资证券（Bernard L.Madoff Investment Securities）“只是一个大谎言”[来源：亨利克斯].在他所描述的庞氏骗局中，据估计他在近20年的时间里以650亿美元的高价收买了他的投资者。他不仅欺骗了有钱的亿万富翁和名人（如扎扎·扎博、凯文·培根和史蒂文·斯皮尔伯格）；更卑微的个人投资者，银行甚至慈善机构计划中的损失[来源：《华尔街日报》,星期日泰晤士报].直到麦道夫本人供认了自己的罪行，这个阴谋才被揭露。2009年3月，麦道夫承认了对他的指控，并于次年6月被判处150年监禁[来源：爱德华兹].

马多夫之所以如此成功，一个原因是他是一位备受尊敬、久负盛名、备受尊敬的金融专家——他帮助创立了这家公司，这一事实巩固了他的声誉纳斯达克此外，在他经营自己的计划的同时，他也经营着一家合法的企业[来源：阿贝尔鲍姆]他赢得了投资者的信任，因为每当他们要求撤资时，马多夫的投资公司都会迅速将资金交给他们。此外，与其他庞氏骗局不同，他没有以难以置信的回报吸引投资者。他向投资者报告了适度（尽管可疑的一致性）的回报。

这类举报帮助当局立案并最终揭露庞氏骗局并不罕见[来源：斯坎内尔]然而，在马多夫案中，美国证券交易委员会（SEC）没有拿出任何确凿的证据，这可能与让马多夫提供其持有股份的证据一样简单[来源：阿贝尔鲍姆].根据一些消息来源，SEC进行的任何检查都严重不足[来源：莫耶]马多夫本人后来表示，他对SEC未能抓住他感到“惊讶”[来源：卡茨].

当投资者仍在为马多夫案的余波感到不安时，另一个由得克萨斯州亿万富翁银行家艾伦·斯坦福（Allen Stanford）领导的庞氏骗局被打破。与马多夫的骗局一样，斯坦福的骗局让大多数其他庞氏骗局相形见绌；他在十年的时间里成功地通过出售欺诈性存款证（CDs）累积了80亿美元在安提瓜的银行[来源：克雷斯韦尔和克劳斯]然而，与马多夫不同的是，斯坦福吸引投资者的利率高得令人难以置信。与马多夫不同的是，斯坦福参与该计划的同伙——所有在其银行工作的官员——也都被起诉。

在马多夫和斯坦福庞氏骗局之后，SEC加强了投资监管和欺诈检测措施。它不太可能完全消除庞氏骗局。因此，如果庞氏骗局仍然大量存在，你应该知道该寻找什么。

由于庞氏骗局可以采取任何形式的投资，因此很难发现。但是，如果你知道要寻找什么并且非常小心，你应该能够避免它们。以下是一些有用的提示：

Lou Pearlman、Allen Stanford和Bernie Madoff能够逃避曝光这么长时间，因为他们的计划特别复杂。那么，你如何保护自己不受超级聪明的骗子的伤害呢？最好的保护是多样化。总的来说，如果你碰巧是庞氏骗局的受害者，这不应该是世界末日。财务顾问总是建议你将投资组合多样化。投资于多个地方和不同行业。任何一项投资都不应占你整个投资组合的四分之一以上[来源：地洞].这样，如果你发现自己处于庞氏骗局的最底层，你就可以在不损失整个储蓄账户的情况下脱身