原油市场如何运作

作者:帕特里克·E·乔治

2005年6月24日,印度尼西亚雅加达国有石油公司Pertamina的一个加油站,一名印尼工人踩着桶装石油行走油田图片
AP照片/ Tatan Syuflana.

除非你是石油公司高管或中东石油出口国的统治者,否则在新闻中听到“今天每桶石油价格上涨……”很少是件好事。我们大多数人都知道这类新闻意味着什么:汽油价格上涨。

但是沙特阿拉伯或伊朗的一桶石油如何确定我们的汽油是多么昂贵?这是因为桶是原油市场的一部分,这对天然气价格产生了重大影响。原油是脱离地面的“黑色的东西”,也被称为石油.它是由碳、氢和硫等多种元素组成的,来源于数百万年前存在的动植物遗骸——因此才有了这个词。”化石燃料。”

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然而,最纯的原油对任何人都没有什么用处。为了产生能量,人们必须改进它,这个过程创造了汽油柴油,煤油和其他产品。完成的石油产品后来最终在世界各地的天然气站和工厂等地。

但是,是什么导致石油价格上下波动?为什么汽油的成本没有保持在一个恒定的水平?这是因为原油是一种“商品”,无论是谁或是什么生产原油,这种商品通常都是一样的。其他商品包括玉米、咖啡豆以及黄金和铜等原材料。

商品价格始终处于助焊剂中,因为它们取决于全球供需。什么时候乙醇燃料开始成为车辆的流行替代燃料选择,玉米的价格 - 可以生产乙醇 - 飙升。作为另一个例子,您可以听到有关炼油厂爆炸的新闻,其中原油供应受到损害。这将导致油价增加。

还有国际大宗商品市场,投资者对未来油价的涨跌幅度进行对冲。对石油价格的投机也与它的成本有很大关系。

听起来令人困惑吗?有可能,因为事实是有很多很多因素决定了一桶液化恐龙骨头在你的车里的价格。

在这篇文章中,我们将关注原油市场——供应来自哪里,由谁定价,以及这如何转化为我们在加油站支付的价格。

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原油价格

在康涅狄格州新避风港的Mobil加油站的燃气泵。,2008年5月20日,反映了飙升的天然气价格。"width=
在康涅狄格州新避风港的Mobil加油站的燃气泵。,2008年5月20日,反映了飙升的天然气价格。
AP照片/詹妮弗Graylock

当美国天然气价格2008年达到峰值,每个人在加油站每加仑4美元(约1.05美元/升),每桶油价飙升至145美元。然而到2009年秋天,它已经降到了69美元左右[来源:墨菲].但原油到底是什么,它对天然气价格又意味着什么?

一桶油有42加仑(159升)。大约1加仑(约3.8升)的原油可以制成0.47到0.67加仑(1.78到2.54升)的汽油,这取决于精炼机以及原油的质量,以及其他因素[来源:苏默兰人].虽然桶的内容和尺寸仍然是恒定的,但在国际市场上的价格可以经常改变。

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决定石油价格的主要因素有四个:供应、消费、金融市场和政府政策[来源:墨菲].

基础经济学告诉我们,石油的高供给意味着需求低,这意味着价格也会低;反之,低供给会增加需求并提高价格,这也是正确的。然而,石油定价远远超出了供给和需求的范围——只要它这么简单就好了!

石油在金融市场上的交易方式对其价格有着巨大的影响。投机者投资于石油期货,基本上押注在以后的日期将花费多少石油,这反过来影响其他人认为石油应该定价。它还影响石油公司将释放到市场的油量。我们稍后会讨论更多的石油期货。

政府监管对油价也有很大影响。最近通过的含硫量规定可能会提高对硫的需求低硫原油--一种含硫量较低的原油,但低硫原油比其他类型的原油更不常见气候变化这可能也会提高能源价格[来源:墨菲].汽油税也会影响价格。

与此同时,政府继续寻找方法让人们改用风能和太阳能等能源太阳能--并且驾驶更省油的汽车——因此对石油的需求可能会下降,这仅仅是因为我们不再需要石油了。然而,大多数分析师认为,这还有很长的路要走。

在下一节中,我们将探讨世界原油供应的来源,以及中东战争如何影响你上下班的成本。

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原油供应

1973年6月1日,Leon Mill在宾夕法尼亚州Perkasie的Phillips 66加油站外喷上一块牌子,让顾客知道他已经没有汽油了。"width=
1973年6月1日,Leon Mill在宾夕法尼亚州Perkasie的Phillips 66加油站外喷上一块牌子,让顾客知道他已经没有汽油了。
AP照片

现代社会我们确实依赖原油,但它到底是从哪里来的呢?油是压缩制成的碳氢化合物,史前动物和植物的遗骸,置于地壳的极端压力和温度下。碳氢化合物有多种形式,包括煤、天然气、原油甚至钻石[来源:能源信息管理局].

我们可以在世界各地发现石油供应,但有些地区比其他地区更丰富。中东的国家,包括沙特阿拉伯,伊拉克,伊朗等人,拥有巨大的石油,是世界领先的石油出口国。

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其他国家有强大的供应,包括俄罗斯、委内瑞拉,甚至美国。20世纪初在德克萨斯州发现的石油为该地区带来了巨大的经济繁荣。事实上,北美目前是世界第二大石油生产国[来源:能源信息管理局].

石油输出国组织(OPEC)石油输出国组织(Organization of the Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)监控本国的石油供应,并可以在他们认为合适的情况下进行定量配给,这将影响石油供应和价格。这就是导致上世纪70年代“天然气危机”的原因:欧佩克的中东成员国决定“惩罚”西方国家,因为它们在以色列遭受叙利亚和埃及袭击的战争中支持以色列。他们实行石油禁运,结果是石油价格急剧上涨。随后出现了严重的经济衰退,在危机最严重的时候,美国的汽油价格从每加仑30美分(约每升7美分)上涨到每加仑1.20美元(约每升32美分)。trauding.].地缘政治危机“,特别是在中东等波动的地方,可以对美国的天然气价格产生很大影响。

关于原油和化石燃料的另一件事是它们是一种不可再生能源来源。这意味着世界慢慢但肯定地耗尽了它的油,一旦它走了,就消失了。毕竟,我们不能等待大约几百万年的动物对僵化并变成液化,可以吗?

虽然很难知道世界上还剩下多少石油,但越来越多的政府和企业正在寻找可再生能源。这包括我们永远无法耗尽的能源,包括风能、太阳能,甚至地球内核深处的热能,仅举几例。

随着我们原油供应的减少,我们知道供应短缺会导致需求增加,而成本也会随之增加。

接下来,我们将研究石油在大宗商品市场的交易方式,以及人们如何通过押注其未来价格来赚钱。

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原油期货

2009年3月11日,纽约商业交易所原油选项坑上的贸易商工作。"width=
2009年3月11日,纽约商业交易所原油选项坑上的贸易商工作。
AP照片/玛丽图

类似于股票市场,涉及交易投资在不同的公司,人们也在金融市场进行商品交易。

他们购买“期货” - 有一种赌注,关于商品是否会在以后的价格上涨。一旦被锁定到期货合约,买方将在该价格上获得他或她的商品,无论市场价格是否发生变化,无论是在尾行之后都发生变化。这些期货在纽约商业交易所(或纽约)以及国际石油交易所交易。

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作为对21世纪初互联网泡沫破灭的回应,大宗商品交易近年来的规模比以往任何时候都要大。一些金融分析师说,这比以美元或黄金价格交易更有确定性。然而,投机行为对石油等大宗商品价格的影响比以往任何时候都大。

商品期货对原油价格有惊人的影响——大量购买期货的投机者可以左右价格。举个例子:一个以高于当前市场价格的价格购买石油期货的投机者会导致石油生产商囤积石油供应,以便以后以新的更高的“未来”价格出售。这减少了目前市场上的石油供应,并推高了当前和未来的价格。

虽然似乎是不公平的,投机者在石油市场上有如此多的摇摆,请记住,猜测是任何金融系统的一部分,而且股票投资本身就是一种投机行为。当你购买股票时,你在投机一家公司的未来[来源:墨菲].

此外,政府监管进入戏剧,使投机者完全失控。在美国,商品期货贸易委员会(CFTC)成立于20世纪70年代的石油危机,以便开展人为推出石油价格。

然而,在过去几十年中,商品期货交易委员会失去了大部分监管权力——特别是在20世纪90年代的经济繁荣时期。但随着油价越来越高,国会对允许委员会加强对油价的监督表现出了更大的兴趣。

有关原油市场和其他相关主题的更多信息,请点击下一页的链接。

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相关作品

  • 能源信息管理局。“供应”。(2009年9月30日)http://www.eia.doe.gov/pub/oil_gas/petroleum/analysis_publications /oil_market_basics/supply_text.htm
  • 能源信息管理局。《按地区分列的世界石油储量》。2005年1月1日。(2009年9月30日)http://www.eia.doe.gov/pub/oil_gas/petroleum/analysis_publications /oil_market_basics/sup_image_reserves.htm
  • 为什么油价波动如此剧烈?《哥伦比亚广播公司新闻》,2009年9月1日。(2009年9月30日)http://www.cbsnews.com/blogs/2009/09/01/business/econwatch/entry5279365.shtml
  • 苏默兰,约翰。“问一个科学家。”牛顿。(2009年9月30日)http://www.newton.dep.anl.gov/askasci/gen99/gen99675.htm
  • 1973-74年的阿拉伯石油禁运〉,BuyandHold.com.(2009年9月30日)http://www.buyandhold.com/bh/en/education/history/2002/arab.html

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